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Tópicos macroeconômicos último mês
– Guerra Rússia X Ucrânia se intensificou: ataques russos em território ucraniano e diversas consequências
– Rublo Russo chegou a cair 50% em relação ao real, agora já voltou a subir 20%
– Vix index (índice do medo) subindo 50% desde o começo do ano
– Aumento do preço de várias commodities como trigo e petróleo (Rússia maior exportador de trigo do mundo e segundo maior produtos de petróleo)
– Brent do petróleo subiu 25% no último mês.
– Esse aumento do preço do barril faz as empresas aumentarem o preço da gasolina: Petrobras reajustou em 18,8% o preço da gasolina e 24,9% do diesel
– Diversas empresas como Apple, Microsoft, Google, Amazon, Netflix etc colocaram saíram da Rússia (sanções)
– Brasil maior importador de fertilizantes do mundo e 85% vêm da Rússia
– O aumento do preço das commodities também causa inflação. Inflação nos EUA tem novo recorde de 7,9% em um ano, maior valor desde 1982
– Dólar no último mês caiu 2,67% mas no acumulado do ano caiu 10,8%
– Bitcoin subindo 7,76% no último mês (mesmo assim, caiu mais de 23% no ano)
– Divulgado resultado do PIB do Brasil de 2021: crescimento de 4,6% no ano. Em 2020 o PIB encolheu 3,9%
– Começou o período do imposto de renda: todos os investidores devem declarar (Finclass vai ter conteúdo)
– O P/L da bolsa está em 5,75X (segundo o Oceans 14) – um dos menores valores dos últimos 20 anos
– Na nossa planilha do Ibovespa, chegamos a um PL de 10,11 (excluindo valores negativos e valores acima de 50)
Alguns insights que dá pra tirar disso:
– Um P/L baixo pode significar lucros altos e um preço baixo, que foi o que aconteceu nos últimos meses.
– Não necessariamente esse P/L vai retornar para a média com a alta dos preços, pode ser que aconteça uma baixa nos lucros e assim o P/L volte.
– Nos últimos meses houve uma alta no preço das commodities, e grande parte do índice do Ibovespa (42%) é composto de empresas que vendem minério de ferro, petróleo, soja etc. – ou seja – essas empresas tiveram lucros fora da curva e seus P/L diminuíram.
– Historicamente o que aconteceu nos períodos seguintes de um P/L muito baixo?
– 3T1999 P/L de 3,25 = em 1 ano a bolsa retornou 60%, em 5 anos 110% e até hoje 945%.
– 1T2003 P/L de 5,76 = em 1 ano a bolsa retornou 120%, em 5 anos 600% e até hoje 1200%.
– 4T2008 P/L de 7,75 = em 1 ano a bolsa retornou 80%, em 5 anos 50% e até hoje 210%
– 1T2020 P/L de 10,66 = em 1 ano a bolsa retornou 70%, e até hoje 75% (fundo do COVID)
– Em momentos de P/L baixo, no longo prazo o Ibovespa retornou bons investimentos, mas não necessariamente isso vai ocorrer novamente. Não podemos replicar o retorno passado como retorno futuro.
– Quanto mais longo o período de análise, maior o rendimento do índice.
#THIAGONIGRO #PRIMORICO #RUMOAOBILHAO