INVESTIMENTO INTERNACIONAL

EMPRESAS BILIONÁRIAS QUE NÃO DÃO LUCRO | Vale a pena investir?

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No vídeo de hoje, vou te mostrar tudo por trás das empresas bilionárias que NÃO DÃO LUCRO!

O DRE (Demonstração de Resultados do Exercício) de uma empresa, divulgado a cada trimestre, costuma ser um indicativo pra avaliar sua saúde financeira.

Mas existem algumas grandes empresas valendo bilhões de dólares que rompem as regras do mercado e registram mais prejuízos do que lucros. Algumas delas:

• Uber
• Pinterest
• Spotify
• Snap (dona do Snapchat)
• Airbnb
• Twitter

Segundo Damodaran, um dos maiores investidores do mundo: “a razão desta inversão no mercado está na valorização que essas empresas têm como potencial de venda no futuro, o que faz muitas pessoas apostarem neste investimento.”

Em 2018, nos EUA, 81% dos IPOs (Oferta Pública de Ações) foram de empresas que não registraram lucros no ano anterior à abertura do capital.

Quando que a ausência de lucro é justificável?
Exemplo do IFood: Ele lucra, porém, dispensa sua receita oferecendo diversos descontos, para investir em sua rápida expansão e ter o maior número de usuários na plataforma.

Exemplo Amazon: Jeff Bezos fundador da Amazon conta que a estratégia é de investir alto para criar sua plataforma de clientes e depois fazer gastos elevados com novas tecnologias para se manter modernizada.
É uma corrida arriscada para atingir o topo, para dominar o mercado, sendo preciso estar continuamente oferecendo incentivos para não perder a base de clientes ou, como no caso da Uber, subsidiando viagens que no final das contas não dão lucro.
Resumindo, o segredo para a Amazon foi o seu resultado de CAC e LTV ao invés do seu lucro no curto prazo.

Como calcular o CAC
CAC = Custo Total de Marketing e Vendas / Número de clientes

Cálculo do CAC da AWS (Amazon Web Service, a plataforma de serviços de computação em nuvem da Amazon)
PS: Esses dados são reais

T3 de 2015, a Amazon alcançou 1M de usuários ativos

T3 2015 – T4 2015 growth: 15.3% = 1.153.000 de usuários ativos
T4 2015 – T4 2016 growth: 47% = 1.694.910 de usuários ativos

1,694,910 de usuários ativos (2016) – 1,153,000 de usuários ativos (2015) = 541,910 novos clientes em 2016
As despesas de marketing nesse período foram de $467.363.700.
Logo, $467.363.700 / 541.910 = $862,44 CAC

O objetivo de uma empresa é reduzir o CAC
CAC reduzido = investimento em processos mais eficientes e ferramentas de vendas, que permitem ganhar escala e maior previsibilidade;

Cálculo do LTV da AWS
LTV = (Receita anual por cliente × relacionamento com o cliente em anos) − Custo de Aquisição do Cliente (CAC)
Receita anual: $ 12.219.000.000
Número de clientes: 1.694.910 clientes
Receita anual por cliente: $ 12.219.000.000/1.694.910 clientes = $7.209,23

(não temos os dados do tempo relacionamento com o cliente em anos)

$ 12.219.000.000 (receita) / 1.694.910 clientes x 6 anos – $ 862,44 CAC = $ 42.392,95 LTV

Aumento do LTV = investimento em práticas de retenção de usuários, criação de um departamento de sucesso do cliente e outras estratégias que reflitam na permanência do consumidor. (+NPS; – CHURN)

Observação
Empresas de tecnologia têm vantagem. Isso porque elas têm opcionalidade:
O que é mais provável, que a Amazon desenvolva um sistema de cobrança e passe a competir com os bancos, ou você acha que a Petrobrás conseguiria fazer isso?
Empresas de tecnologia, além de dados, podem criar novos serviços com muito mais facilidade. O que, de certa forma, diminui o risco do negócio.

QUAL a MELHOR FORMA de INVESTIR EM AÇÕES NO EXTERIOR? | GUIA COMPLETO

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– – – – – QUAL a MELHOR FORMA de INVESTIR EM AÇÕES NO EXTERIOR? | GUIA COMPLETO

– No vídeo de hoje, eu vou te dizer a MELHOR FORMA que você tem, hoje, para você investir em ações internacionais e ter o seu patrimônio não apenas somente no Brasil.

– Você precisa entender a melhor forma porque, hoje, existem 2 formas principais, e dessas 2 principais, ainda existem formas que dependem muito do seu objetivo como investidor e de quanto dinheiro você tem pra fazer mais sentido.

FORMA DIRETA
– Na forma direta, temos 3 jeitos principais pra você investir: por meio das BDRs, por meio do investimento direto, e por meio dos chamados offshores.

BDRs: BDR é uma forma que você tem de investir em ações no exterior, mesmo estando aqui no Brasil.

Basicamente você investe em uma ação sem comprar diretamente ela. Na verdade um grande banco internacional como o Deutsche Bank compra essa ação para você no exterior, faz a custódia dessa ação lá fora e lhe entrega no Brasil um recibo que comprova que você possui a ação no exterior.

Existem 2 tipos de BDRs: os patrocinados e os não-patrocinados. Nos patrocinados, que são a minoria, a empresa decide listar suas ações na B3 por vontade própria.

Já os não-patrocinados são aqueles casos em que um banco compra uma ação no exterior e entrega para você aqui o recibo sem a participação da empresa emissora. A Apple, por exemplo, nunca pediu para ter seus BDRs listados aqui. Mas a B3 e um banco estrangeiro criaram esse mecanismo para que brasileiros pudessem investir nas ações da Apple mais facilmente.

As BDRs patrocinadas podem terminar com 32, 33 ou algum outro número (em alguns casos, vemos o 11 aparecendo aqui)
Já as BDRs não-patrocinadas (a maioria na bolsa), elas são negociadas ou com o número 34 ou 35 no final.
 
Investimento Direto: Investimento direto já envolve abrir uma conta lá fora, e você mesmo, com o dinheiro lá, fazer os seus investimentos.

Hoje, principalmente por conta da internet e de algumas iniciativas, já é mais fácil de você conseguir fazer esse investimento. Temos opções como Ameritrade, Avenue e Interactive Brokers pra essa finalidade.

Offshore: uma empresa offshore é aquela aberta em outro país, diferente daquele onde seu proprietário reside — ou seja, a empresa é aberta em nome de uma pessoa que não mora no lugar onde ela está estabelecida.

Alguns dos tipos mais comuns de empresas offshore são:

International Business Company (IBC)
Esse tipo de offshore é o mais “completo”, pois tem diretores, acionistas, capital social etc.

Limited Liability Company (LLC)
É uma offshore formada por mais de um membro, que recebe uma parcela de ações. A LLC é muito usada para a aquisição principalmente de real estate.

Trust
Mais complexa, funciona como um contrato para terceirizar a administração de bens e direitos de um settlor (outorgante) para um trustee (curador).

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#OPRIMORICO

Jeff Bezos: O primeiro TRILIONÁRIO da HISTÓRIA ! | ONDE ELE INVESTE O SEU DINHEIRO?

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– – – – – Jeff Bezos: O primeiro TRILIONÁRIO da HISTÓRIA ! | ONDE ELE INVESTE O SEU DINHEIRO?

História
1994 – Fundou a Amazon.com para vender livros online.
1997 – A Amazon teve seu IPO negociado a um valor de $18 por cota.
2003 – Sobreviveu a um acidente de helicóptero no Sudoeste do Texas.
2007 – Criou o Kindle, um leitor de livros digitais.
2010 – As vendas de E-book ultrapassaram as vendas de livros físicos na Amazon.
2017 – Se torna a Pessoa mais rica do planeta.

No que consiste o patrimônio dele (Aquisições e Investimentos)
– Aquisições
1) Amazon
Se você mora debaixo de uma pedra… A Amazon é uma empresa multinacional de tecnologia com foco no e-commerce, computação em nuvem, streaming e inteligência artificial. É considerada uma das cinco grandes empresas de tecnologia, junto com Google, Apple, Microsoft e Facebook.
Hoje, Bezos tem 11% da Amazon (sendo que ele tinha 16% da empresa antes do seu divórcio).
Sendo que, dentro da Amazon, existem diversas outras empresas:
Whole Foods: é uma rede de supermercados multinacional dos Estados Unidos que comercializa produtos naturais/orgânicos;
Zappos: é um varejista on-line de calçados e roupas muito famosa nos EUA;
Twitch: um dos principais sites de streaming do mundo;
Kiva Systems: que virou a Amazon Robotics, é uma empresa que desenvolveu um sistema de automação robótica que a Amazon usa dentro dos seus centros logísticos;
Audible: é um vendedor e produtor de entretenimento de áudio falado, informações e programação educativa na Internet. Audible vende audiobooks, programas de rádio e TV, e versões em áudio de revistas e jornais;
E muitas outras…

2) Blue Origin
Em 2000, Jeff Bezos fundou a Blue Origem, uma empresa privada de astronáutica (ramo da ciência e da técnica que se ocupa com máquinas projetadas para operarem fora da atmosfera terrestre, sejam elas tripuladas ou não tripuladas. Em outras palavras, é a ciência e a tecnologia do voo espacial.)
Ele é o único acionista da empresa e não aparenta ter intenção de vender parte do seu negócio, o que dificulta ter noção do valor da empresa.
O ponto é: a Blue Origin é uma aposta de Bezos para o longo prazo. Ele financia a empresa com a venda de cerca de US $ 1 bilhão por ano em ações da Amazon. Desde 2002, ele vendeu cerca de US $ 14 bilhões em ações da Amazon para financiar a Blue Origin

3) Washington Post
Certo dia, numa entrevista, Jeff Bezos fez uma afirmação polêmica dizendo que “as pessoas não queriam pagar por notícias e que a mídia impressa estava seguindo o caminho dos dinossauros, estaria morta em 20 anos.”

1 ano depois dessa entrevista, em 2013, Bezos pagou US$ 250 milhões pelo Washington Post (o jornal de maior circulação publicado em Washington, DC).

– Investimentos
Além de tudo isso, Jeff Bezos tem o que eles chamam de “Bezos Expeditions”, uma empresa que é exclusivamente responsável por gerenciar os seus investimentos pessoais.

Twitter, Uber, Airbnb são alguns desses investimentos.

Ele foi um dos primeiros acionistas da Google, quando investiu US $ 250 mil em 1998. Esse investimento resultou em 3,3 milhões de ações do Google, no valor de US $ 3100 milhões hoje.
Ele também investiu na Unity Biotechnology, uma empresa de pesquisa de extensão de vida que espera retardar ou parar o processo de envelhecimento.

Jeff Bezos, o Primeiro Trilionária da História!

A EMPRESA MAIS RENTÁVEL DO MUNDO FARÁ IPO DE 2 TRILHÕES | Saudi Aramco: Vale a pena? Como investir?

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Perfil da Empresa:

– Saudi Aramco é uma das gigantes do petróleo no mundo. A empresa extrai o equivalente à 10 milhões de barris de petróleo por dia, e só pra efeito comparativo, o Brasil (não somente Petrobrás) conseguiu um recorde ao produzir o equivalente a 2,989 milhões de barris por dia durante o mês de agosto. A empresa é, hoje, responsável por cerca de 10% da produção mundial de petróleo.

Não à toa, a expectativa é que a empresa seja avaliada no IPO entre 1.5 trilhões de dólares à 2 trilhões de dólares

(No caso, o governo/reino da Arábia acha que a empresa vale 2 tri, mas quem está ajudando na formulação do IPO diz que nesse preço não terá tanta demanda, e hoje as partes estão discutindo sobre isso pra ver qual será o consenso).

– De toda forma, vale a pena dizer que o PIB do Brasil em 2018 (na cotação do dólar de 4,01) foi o equivalente a 1.69 trilhões de dólares. Se o IPO sair à 1.7 tri, estamos já falando de um IPO maior do que o PIB de uma das maiores economias do mundo.
Principais indicadores financeiros divulgados da empresa até o momento:

Saudi Aramco

Fluxo de Caixa Operacional: 121bi
Lucro Liquido: 111,1bi

ROCE (Retorno sob Capital Empregado): 41,10%

– Destaque pro ROCE pra mostrar como ela é REALMENTE muito rentável, já que consegue rentabilizar 41,10% do capital empregado (indicador parecido com o ROIC).

– Até o meio de 2019, a empresa apresentava um Gearing de 2,4% (ou seja, uma dívida 2,4% maior que o seu equity). Basicamente, a alavancagem financeira da companhia.

– Não há muitos outros dados divulgados (já que um prospecto elaborado do IPO nem saiu ainda), mas, a princípio, parece que esse IPO tem tudo pra ser um IPO do caramba, certo?
Bom, vamos aos prós e contras dessa oferta:

Prós:

1 – A empresa planeja pagar o equivalente a 75 bilhões de dólares em dividendos em 2020, que podem aumentar;

2 – A Saudi Aramco, como já falado diversas vezes, é a empresa mais rentável do mundo. Logo, ela tem tudo pra poder rentabilizar bastante os acionistas (desde que você pague um preço bom por ela).

– Vale deixar claro que, estando todas as informações corretas, a Saudi Aramco tem um ROCE maior do que todas as 5 maiores empresas internacionais de Petróleo (Shell, Exxon, Chevron, Total e BP), assim como também o menor nível de Gearing/Alavancagem Financeira. Gearing da Saudi foi de 2,4% enquanto que os pares ficaram entre 12% e 35% de Gearing. Diferença absurda.

– Também vale dizer que os lifting costs (custos pra operação e manutenção das reservas) são também menores que os demais. Na parte do topo da cadeia, em dezembro eles tiveram um custo de US$2,8 por barril produzido.

3 – A empresa ainda poderá ter um grande decréscimo no valor que ela paga ao governo da Arábia

Contras:
1 – É uma empresa completamente ligada ao governo/reino arábico

Investir na Aramco é assumir que o governo continuará ditando o que a empresa vai fazer ou deixar de fazer, e que você aceita isso.

2 – Nada garante que você vai receber o mesmo dividendo que o governo/reino.

3 – A oferta será restrita em mercados

Resumão: Empresa boa, ganhos muito bons, mas o fator do governo complica muito na previsibilidade da empresa. Vale a pena dizer que ela é muito grande também, então não é uma fast grower (mas tem vantagens competitivas muito boas).